CapMan Oyj
Pörssitiedote / Q3 osavuosikatsaus
6.11.2025 klo 8.00
CapMan Oyj:n 1-9 2025 osavuosikatsaus
Tuloskehitys koskien jatkuvia toimintoja ja merkittävät tapahtumat 1-9 2025:
· Hallinnoitavat pääomat olivat 7,1 mrd. euroa 30.9.2025 (6,1 mrd. euroa
31.12.2024)
· Konsernin liikevaihto oli 42,5 milj. euroa 1.1.-30.9.2025 (43,7 milj. euroa
1.1.-30.9.2024), josta:
· Palkkiotuotot olivat 42,2 milj. euroa (39,9 milj. euroa)
· Voitonjako-osuustuotot olivat 0,3 milj. euroa (3,8 milj. euroa)
· Liikevoitto oli 17,2 milj. euroa (11,1 milj. euroa) ja vertailukelpoinen
liikevoitto oli 19,1 milj. euroa (13,1 milj. euroa)
· Palkkiotulos oli 6,5 milj. euroa (6,5 milj. euroa)
· Palkkiotulos ennen konsernikuluja oli 8,6 milj. euroa (8,7 milj. euroa)
· Laimennusvaikutuksella oikaistu tulos/osake oli 5,5 senttiä (0,9 senttiä) ja
vertailukelpoinen laimennusvaikutuksella oikaistu tulos/osake oli 6,4 senttiä
(1,9 senttiä)
· Maaliskuussa kiinteistörahasto CapMan Hotels II saattoi päätökseen Midstar
Fastigheter AB:n oston, kasvattaen CapManin hallinnoitavia pääomia 0,4
miljardilla eurolla
· Kesäkuussa CapMan allekirjoitti sopimuksen 51 prosentin omistusosuuden
CAERUS Debt Investments AG:n osakekannan hankkimisesta ja perusti uuden
sijoitusalueen Real Asset Debt. Kauppa saatettiin päätökseen 31.7.2025.
· Syyskuussa CapManin hallitus päätti varsinaisen yhtiökokouksen
valtuuttamasta lisäosingosta 0,07 euroa osakkeelta, kokonaisosingon ollessa
siten yhteensä 0,14 euroa osakkeelta vuodelta 2024
Tämä tiedote on tiivistelmä CapManin osavuosikatsauksesta kaudelta
1.1.-30.9.2025. Osavuosikatsaus taulukkoineen on tämän pörssitiedotteen
liitteenä pdf-tiedostona ja saatavilla CapManin verkkosivuilla osoitteessa
https://capman.com/fi/osakkeenomistajat/tulos-raportit/.
Toimitusjohtajan kommentti:
Olemme jatkaneet strategiamme järjestelmällistä toteutusta kohti tavoitettamme
saavuttaa 10 miljardin euron hallinnoitavat pääomat. Hallinnoitavat pääomat ovat
kasvaneet 17 prosenttia vuoden alusta 7,1 miljardiin euroon. Kasvusta 560
miljoonaa euroa on uutta kerättyä pääomaa ja 640 miljoonaa euroa CAERUS Debt
Investmentsin hankinnasta. Palkkiotuotot kehittyivät vahvasti kasvaen 6
prosenttia vuoden 2025 ensimmäisten yhdeksän kuukauden aikana.
Taloudellinen ja geopoliittinen epävarmuus on jonkin verran vähentynyt vuoden
ensimmäiseen puoliskoon verrattuna. Vaikka epävarmuus edelleen vaikuttaa
varainkeruiden kestoon, sillä on ollut vain vähän suoria vaikutuksia CapManin
olemassa olevaan palkkiotuottoperusteiseen liiketoimintaan, joka perustuu
pitkäaikaisiin sopimuksiin ja hyvään ennustettavuuteen.
Vahvaa arvonluontia ja lisääntynyttä sijoitusaktiviteettia
Rahastomme jatkoivat pääomien johdonmukaista sijoittamista. Vuoden aikana olemme
tehneet kahdeksan uutta sijoitusta, joista kolme kolmannella neljänneksellä.
Pohjoismaiset kiinteistömarkkinat tarjoavat houkuttelevia mahdollisuuksia, ja
kahdeksasta sijoituksesta kuusi on kiinteistörahastojemme tekemiä. Sijoituksemme
omiin rahastoihimme kehittyivät edelleen positiivisesti, ja niiden käypä arvo on
noussut 8 prosenttia vuoden alusta. Vuosittaisessa GRESB-arvioinnissa, joka on
johtava vastuullisuusarviointi, Real Estate ja Infra paransivat pisteitään, ja
neljä kiinteistörahastoa sai korkeimman viiden tähden luokituksen.
Vahva arvonluonti kohteissa mahdollistaa onnistuneet irtautumiset myös
haastavammassa markkinassa. Kolmannella neljänneksellä toteutimme kaksi
irtautumista Buyout XI -rahastosta, yhden Growth Equity II -rahastosta sekä
Dasos Timberland II -rahaston omistaman metsäomaisuuskokonaisuuden irtautumisen
Portugalissa. Lisäksi Real Estate toteutti kaksi irtautumista lokakuussa, yhden
Nordic Real Estate III -rahastosta ja yhden Kokoelmakeskus-rahastosta.
Kokoelmakeskus-rahaston irtautumisesta tullaan kirjaamaan voitonjako
-osuustuottoa vuoden viimeisellä neljänneksellä.
Strategian toteutus eteni ja uusi sijoitusalue Real Asset Debt perustettiin
Heinäkuussa toteutetun yritysoston myötä olemme toivottaneet CAERUS-tiimin
tervetulleeksi osaksi CapMania. Integraatio etenee suunnitellusti, ja yhteisin
voimin olemme käynnistäneet varainkeruun CAERUS VIII -rahastolle. CAERUS on yksi
Saksan johtavista kiinteistövelkasijoittajista ja se muodostaa CapManin uuden
Real Asset Debt -sijoitusalueen ytimen. Real Asset Debt vahvistaa entisestään
strategista fokustamme reaaliomaisuussijoituksiin.
Meillä on parhaillaan käynnissä tai suunnitteilla varainkeruuhankkeita kaikissa
sijoitusalueissa. Vuoden alusta lähtien CapMan on kerännyt 560 miljoonaa euroa
uutta pääomaa, pääosin erikoistuneisiin avoimiin kiinteistörahastoihin Hotels
II, Social Real Estate ja Residential. Sijoittajien kiinnostuksen jatkuessa
näitä tuotteita kohtaan asetamme ne etusijalle, ja tämän seurauksena Nordic Real
Estate IV -rahaston ensimmäisen sulkemisen tavoite on siirretty vuoteen 2026.
Natural Capitalin European Forest Fund IV -rahastoon kohdistuu hyvää
sijoittajakiinnostusta ja tavoitteena on pitää rahaston ensimmäinen sulkeminen
vuoden loppuun mennessä. Infra-sijoitusalueella olemme aloittaneet valmistelut
kolmannen rahaston perustamiseksi, ja tämän varainkeruu on tarkoitus käynnistää
vuonna 2026.
Arvonluonti osakkeenomistajillemme on etusijalla, kun toteutamme
kasvustrategiaamme keskittyen skaalautuvien ja kannattavien toimintojen
rakentamiseen.
Pia Kåll
Toimitusjohtaja, CapMan Oyj
Avainlukuja
MEUR 1-9/25 1-9/24
Jatkuvat toiminnot:
Liikevoitto 17,2 11,1
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät 1,9 2,0
Vertailukelpoinen liikevoitto 19,1 13,1
Katsauskauden tulos 11,8 5,8
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät 1,6 1,8
Vertailukelpoinen katsauskauden tulos 13,4 7,6
Osakekohtainen tulos, senttiä 5,5 0,9
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät, 0,9 1,0
senttiä
Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos, 6,4 1,9
senttiä
Osakekohtainen tulos, 5,5 0,9
laimennusvaikutuksella oikaistu, senttiä
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät, 0,9 1,0
senttiä
Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos, 6,4 1,9
laimennusvaikutuksella oikaistu, senttiä
% 30.9.25 30.9.24
Oman pääoman tuotto, % p.a. 8,0 9,7
Oman pääoman tuotto jatkuvista 9,1 8,0
toiminnoista, vertailukelpoinen, %
p.a.
Omavaraisuusaste, % 59,3 48,6
Pitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet
CapManin varojenjakopolitiikan mukaisesti yhtiö maksaa kestävää ja ajan kuluessa
kasvavaa varojenjakoa. Yhtiön tavoitteena on jakaa jakokelpoisten pääomien
puitteissa vähintään 70 prosenttia emoyhtiön omistajille kuuluvasta konsernin
tilikauden tuloksesta vähennettynä sijoitusten käyvän arvon muutosten
vaikutuksella. CapMan voi lisäksi jakaa varoja sijoitustoiminnasta kertyneistä
tuotoista ottaen kuitenkin huomioon tuleviin sijoituksiin kohdistuvat ennakoidut
pääomatarpeet.
Liikevaihdon kasvutavoite ennen voitonjako-osuustuottoja on keskimäärin yli 15
prosenttia vuodessa. Oman pääoman tuottotavoite on yli 20 prosenttia, ja
omavaraisuusasteen tavoite yli 50 prosenttia.
CapMan odottaa saavuttavansa taloudelliset tavoitteet asteittain, ja
avainluvuissa odotetaan vuositason vaihtelua liiketoiminnan luonteen mukaan.
Näkymäarvio vuodelle 2025
CapManin tavoitteena on pitkän aikavälin tulosparannus ottaen kuitenkin huomioon
liiketoiminnan luonteeseen liittyvät vuositason vaihtelut. CapManin
hallinnoitavilta rahastoilta saatavilla voitonjako-osuustuotoilla sekä CapManin
sijoitusten tuotoilla on merkittävä vaikutus CapManin kokonaistulokseen.
Sijoituskohteiden kehityksen sekä kohteista irtautumisen lisäksi monet muut
sijoituskohteista tai CapManista riippumattomat tekijät vaikuttavat CapManin
kokonaissijoitusten käypien arvojen kehitykseen sekä voitonjako-osuustuottojen
määrään ja ajoitukseen. Näistä syistä CapMan ei anna numeerisia ennusteita
vuodelle 2025
CapMan arvioi hallinnoitavien pääomien kasvavan vuoden 2025 aikana. Yhtiö arvioi
myös palkkiotuloksen kasvavan vuoden 2025 aikana. Arviot eivät sisällä
mahdollisia vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä.
Tiedotustilaisuuden webcast tänään klo 9.30
CapMan esittelee tuloksen klo 9.30 alkavassa tiedotustilaisuudessa, joka on
seurattavissa webcast-lähetyksen kautta osoitteessa
https://capman.events.inderes.com/q3-2025. Tilaisuuden kieli on englanti.
Tilaisuuden taltiointi on saatavilla yhtiön verkkosivuilla tilaisuuden jälkeen.
CAPMAN OYJ
Hallitus
Yhteystiedot:
Atte Rissanen, talousjohtaja, CapMan Oyj, puh. 050 040 5732
Jakelu:
Nasdaq Helsinki Oy
Keskeiset tiedotusvälineet
www.capman.com/fi
Liite: CapMan Oyj 1-9 2025 osavuosikatsaus
Tietoa CapManista
CapMan on johtava pohjoismainen aktiivista arvonluontityötä tekevä
pääomasijoittaja. Olemme kehittäneet satoja yhtiöitä ja kiinteistöjä ja luoneet
merkittävää arvoa yli kolme vuosikymmentä yhtenä pääomasijoitusalan
edelläkävijöistä Pohjoismaissa. Hallinnoimme yhteensä 7,1 miljardin euron
pääomia ja tavoitteenamme on tarjota houkuttelevia tuottoja ja innovatiivisia
ratkaisuja sijoittajille mahdollistamalla muutoksia rahastojemme
sijoituskohteissa. Esimerkkinä tästä olemme asettaneet tavoitteita
hiilidioksidipäästöjemme vähentämiselle Pariisin ilmastosopimuksen 1,5°C
skenaarion mukaisesti ja sitoutuneet nettonollapäästöihin vuoteen 2040 mennessä.
Toimimme laajasti listaamattomalla markkinalla paikallisesti erikoistuneiden
tiimien kautta. Sijoitusalueemme kattavat kiinteistö-, infrastruktuuri- ja
luontopääomasijoittamisen, sekä vähemmistö- ja enemmistösijoitukset
kohdeyhtiöihin. Tarjoamme lisäksi varainhoitoa. CapManin palveluksessa on noin
200 ammattilaista Helsingissä, Jyväskylässä, Tukholmassa, Kööpenhaminassa,
Oslossa, Lontoossa ja Luxemburgissa. Osakkeemme on listattu Helsingin pörssissä
vuodesta 2001 lähtien. Lisätietoja osoitteessa www.capman.com/fi