Neste Oyj, Osavuosikatsaus, 29.10.2025 klo 9.00
Suorituksen parantamistoimet ja toipuva markkinaympäristö tukivat tulosta
Kolmas neljännes lyhyesti:
· Vertailukelpoinen käyttökate oli 531 (293) miljoonaa euroa
· Käyttökate oli 447 (301) miljoonaa euroa
· Uusiutuvien tuotteiden vertailukelpoinen myyntimarginaali oli 480 (341)
dollaria tonnilta
· Öljytuotteiden kokonaisjalostusmarginaali oli 15,5 (10,6) dollaria
barrelilta
· Rahavirta ennen rahoituseriä oli -50 (16) miljoonaa euroa
Tammikuu-syyskuu lyhyesti:
· Vertailukelpoinen käyttökate oli 1 083 (1 084) miljoonaa euroa
· Käyttökate oli 893 (861) miljoonaa euroa
· Rahavirta ennen rahoituseriä oli -49 (-803) miljoonaa euroa
· Rahavirtavaikutteiset investoinnit olivat 679 (1 245) miljoonaa euroa
· Velan osuus kokonaispääomasta syyskuun lopussa oli 38,0 % (31.12.2024: 36,1
%)
· Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos: 0,25 (0,30) euroa
· Osakekohtainen tulos: 0,04 (0,05) euroa
Suluissa esitetyt luvut viittaavat vuoden 2024 vastaavaan jaksoon, ellei muuta
ole mainittu.
Toimitusjohtaja Heikki Malinen:
“Kolmannella neljänneksellä tuloksemme parani suorituksen parantamisohjelmamme
onnistuneen toteuttamisen sekä jalostamoidemme luotettavan ja turvallisen
toiminnan ansiosta. Markkinaympäristö vahvistui Euroopassa, ja tuotteidemme
kysyntä kasvoi. Keskitisleiden hinnat nousivat toisen neljänneksen tasolta,
millä oli positiivinen vaikutus tulokseemme. Lisäksi biopolttoaineiden sääntely
kehittyi myönteisesti useilla keskeisillä markkinoilla, mikä vahvistaa
uusiutuvien tuotteiden pitkän aikavälin kysyntää.
Vertailukelpoinen käyttökatteemme oli kolmannella neljänneksellä 531 (293)
miljoonaa euroa. Olemme saavuttaneet suorituksen parantamisohjelmallamme 229
miljoonan euron vuositason käyttökatevaikutuksen kolmannen neljänneksen loppuun
mennessä. Valmistauduimme neljänneksen aikana suunniteltuihin
kunnossapitotoimiin Rotterdamissa ja Singaporessa kasvattamalla varastojamme,
mikä lisäsi käyttöpääomaamme. Tämän seurauksena vapaa rahavirta oli -50 (16)
miljoonaa euroa. Velan osuus kokonaispääomasta oli 38,0 %, mikä on hyvin
linjassa taloudellisen tavoitteemme kanssa.
Uusiutuvissa tuotteissa vertailukelpoinen käyttökate oli kolmannella
neljänneksellä 266 (106) miljoonaa euroa. Kasvua vauhditti vertailukelpoisen
myyntimarginaalin vahvistuminen 480 (341) dollariin tonnilta ja myyntimäärän
kasvu 1 046 (999) tuhanteen tonniin. Uusiutuvan lentopolttoaineen (SAF) myynti
nousi uudelle ennätystasolle 251 (112) tuhanteen tonniin.
Öljytuotteet teki vahvan tuloksen, ja sen vertailukelpoinen käyttökate oli 232
(141) miljoonaa euroa kolmannella neljänneksellä. Käyttöaste oli 91 %, ja
myyntimäärät nousivat 3 057 (3 045) tuhanteen tonniin. Pystyimme hyödyntämään
parantuneen markkinatilanteen, ja kokonaisjalostusmarginaalimme oli 15,5 (10,6)
dollaria barrelilta.
Marketing & Services -segmentin vertailukelpoinen käyttökate oli 34 (32)
miljoonaa euroa kolmannella neljänneksellä. Alhaisemmat myyntimäärät
tasapainottuivat säästötoimenpiteillä.
Suorituksen parantamisohjelmamme tuottaa edelleen tuloksia, mikä näkyy alempina
kiinteinä ja muuttuvina kustannuksina sekä parempina marginaaleina.
Toimenpiteisiin kuuluvat esimerkiksi tehokkaampi hankinta, logistiikka- ja
terminaaliverkoston virtaviivaistaminen, kaupallisen toiminnan tehostaminen ja
katteiden optimointi. Jatkossa painopiste tulee siirtymään jalostamotoiminnan
kehittämiseen.
Investointimme keskittyvät nyt strategiseen kasvuhankkeeseemme Rotterdamissa.
Projekti etenee, ja työmaalla on tällä hetkellä yli 2 000 työntekijää.
Turvallisuus on meille edelleen ensisijaisen tärkeää ja vaatii jatkuvaa huomiota
erityisesti nyt, kun rakennustyöt ovat erittäin intensiivisessä vaiheessa.
Laajennuksen valmistuessa vuonna 2027 jalostamo on maailman suurin uusiutuvaa
dieseliä ja uusiutuvaa lentopolttoainetta tuottava laitos, ja sen sijainti on
optimaalinen Euroopan kasvavien markkinoiden palvelemiseen.
Nykyisessä vaihtelevassa toimintaympäristössä keskitymme edelleen
jalostamoidemme turvalliseen ja luotettavaan toimintaan sekä kilpailukykymme ja
taloudellisen asemamme vahvistamiseen. Olen tyytyväinen suorituksen
parantamisohjelmamme etenemiseen. Nesteen tiimi on sitoutunut tekemään tulosta,
ja meillä on selkeä suunnitelma, jota toteutamme järjestelmällisesti ja
johdonmukaisesti.”
Konsernin kolmannen neljänneksen 2025 tulos
Nesteen kolmannen neljänneksen liikevaihto oli 4 534 (5 624) miljoonaa euroa,
johon matalammilla markkinahinnoilla oli -0,1 miljardin euron negatiivinen
vaikutus edellisvuoteen verrattuna. Uusiutuvien tuotteiden lisääntyneen
kapasiteetin myötä kasvaneilla myyntimäärillä oli noin 0,1 miljardin euron
positiivinen vaikutus ja valuuttakursseilla sekä matalammilla trading
-volyymeilla noin -1,1 miljardin euron negatiivinen vaikutus liikevaihtoon.
Konsernin vertailukelpoinen käyttökate oli 531 (293) miljoonaa euroa.
Uusiutuvien tuotteiden vertailukelpoinen käyttökate oli 266 (106) miljoonaa
euroa, ja se kasvoi vuoden 2024 kolmannesta neljänneksestä suuremman
myyntimäärän ja korkeamman marginaalin ansiosta. Öljytuotteiden
vertailukelpoinen käyttökate oli 232 (141) miljoonaa euroa, johon vaikuttivat
sekä kasvaneet myyntimäärät että korkeampi marginaali verrattuna vuoden 2024
kolmanteen neljännekseen. Marketing & Services -segmentin vertailukelpoinen
käyttökate oli 34 (32) miljoonaa euroa. Muiden toimintojen vertailukelpoinen
käyttökate oli 1 (9) miljoonaa euroa.
Organisaatiomuutoksiin liittyviä kertaluonteisia kuluja kirjattiin kolmannen
neljänneksen tulokseen yhteensä 4 miljoonaa euroa. Nämä kertaluonteiset kulut on
eliminoitu vertailukelpoisesta käyttökatteesta.
Konsernin käyttökate oli 447 (301) miljoonaa euroa, johon vaikuttivat varaston
arvostustappiot -23 (-176) miljoonaa euroa sekä avoimien hyödyke- ja
valuuttajohdannaisten käypien arvojen muutokset yhteensä -58 (141) miljoonaa
euroa. Tulos ennen veroja oli 152 (26) miljoonaa euroa ja tilikauden tulos 106
(23) miljoonaa euroa. Osakekohtainen tulos oli 0,14 (0,03) euroa.
Konsernin tammi-syyskuun 2025 tulos
Nesteen yhdeksän ensimmäisen kuukauden liikevaihto oli yhteensä 14 062 (15 067)
miljoonaa euroa. Matalammilla myyntihinnoilla oli noin -1,4 miljardin euron
negatiivinen vaikutus liikevaihtoon. Tämä kuitenkin kompensoitui Uusiutuvien
tuotteiden ja Öljytuotteiden myyntivolyymien kasvulla, jolla oli 1,5 miljardin
euron positiivinen vaikutus. Valuuttakurssit sekä matalampi trading-volyymi ja
-hintataso Öljytuotteissa heikensivät liikevaihtoa noin -1,2 miljardilla
eurolla.
Konsernin vertailukelpoinen käyttökate oli 1 083 (1 084) miljoonaa euroa.
Korkeammat myyntimäärät ja matalammat myyntimarginaalit vaikuttivat Uusiutuvien
tuotteiden tammi-syyskuun vertailukelpoiseen käyttökatteeseen 512 (500)
miljoonaa euroa ja Öljytuotteisiin vastaavasti 487 (480) miljoonaa euroa.
Marketing & Services -segmentin vertailukelpoinen käyttökate oli 83 (78)
miljoonaa euroa. Muiden toimintojen vertailukelpoinen käyttökate oli -1 (16)
miljoonaa euroa.
Organisaatiomuutoksiin liittyviä kertaluonteisia kuluja kirjattiin yhdeksän
ensimmäisen kuukauden tulokseen yhteensä 33 miljoonaa euroa. Nämä
kertaluonteiset kulut on eliminoitu vertailukelpoisesta käyttökatteesta.
Konsernin käyttökate oli 893 (861) miljoonaa euroa, johon vaikuttivat varaston
arvostustappiot -90 (-422) miljoonaa euroa ja avoimien hyödyke- ja
valuuttajohdannaisten käypien arvojen muutokset yhteensä -66 (167) miljoonaa
euroa. Tulos ennen veroja oli 44 (47) miljoonaa euroa, ja tilikauden tulos oli
30 (40) miljoonaa euroa. Osakekohtainen tulos oli 0,04 (0,05) euroa.
Näkymät
Markkinanäkymät vuodelle 2025
Maailmankaupan ja geopolitiikan epävarmuus ja niiden vaikutus maailmantalouden
näkymiin aiheuttavat epävakautta markkinoilla. Sekä uusiutuvien polttoaineiden
että öljytuotteiden markkinat ovat herkkiä öljyn hintakehitykselle. Uusiutuvien
polttoaineiden markkinoilla odotetaan olevan edelleen ylitarjontaa vuonna 2025.
Ohjeistus vuodelle 2025 (ennallaan)
· Uusiutuvien tuotteiden myyntimäärän odotetaan vuonna 2025 olevan
korkeammalla tasolla kuin vuonna 2024.
· Öljytuotteiden myyntimäärän odotetaan vuonna 2025 olevan korkeammalla
tasolla kuin 2024.
Lisätietoja
· Vuonna 2025 on kaksi suunniteltua huoltoseisokkia: Rotterdamissa kuuden
viikon huoltoseisokki neljännellä neljänneksellä 2025 ja Singaporessa kuuden
viikon huoltoseisokki, joka alkaa joulukuun puolivälissä 2025. Porvoossa ei ole
suunniteltuja huoltoseisokkeja vuonna 2025.
· Konsernin vertailukelpoisten kiinteiden kokonaiskustannusten odotetaan
olevan matalammalla tasolla kuin 2024 ilman kertaluonteisia kuluja.
· Konsernin vuoden 2025 rahavirtavaikutteisten investointien ilman
yritysostoja arvioidaan olevan noin 1,0 miljardia euroa (aiemmin 1,0-1,2
miljardia euroa).
Puhelinkonferenssi
Englanninkielinen puhelinkonferenssi sijoittajille ja analyytikoille pidetään
29.10.2025 kello 15 Suomen aikaa / klo 13 Lontoon aikaa / klo 8 New Yorkin
aikaa. Osallistujat saavat konferenssin puhelinnumeron ja yksilöllisen PIN
-koodin rekisteröitymällä seuraavan linkin kautta:
https://events.inderes.com/neste/q3-2025/dial-in. Puhelinkonferenssia voi myös
seurata suorana webcast-lähetyksenä (https://neste.events.inderes.com/q3-2025).
Lisätietoja:
Heikki Malinen, toimitusjohtaja, puh. 010 458 11
Eeva Sipilä, talous- ja rahoitusjohtaja, puh. 040 727 6766
Anssi Tammilehto, johtaja, strategia, M&A ja sijoittajasuhteet, puh. 050 458
8436
Neste lyhyesti
Neste (NESTE, Nasdaq Helsinki) tarjoaa ratkaisuja ilmastonmuutoksen
hillitsemiseksi ja kiertotalouden vauhdittamiseksi. Yhtiö on maailman johtava
uusiutuvan lentopolttoaineen ja uusiutuvan dieselin tuottaja, ja se auttaa
asiakkaitaan vähentämään kasvihuonekaasupäästöjä. Neste jalostaa jätteitä,
tähteitä ja muita uusiutuvia raaka-aineita korkealaatuisiksi uusiutuviksi
polttoaineiksi jalostamoillaan, jotka sijaitsevat kolmella mantereella. Yhtiö
kasvattaa uusiutuvien tuotteiden vuosittaisen tuotantokapasiteettinsa yhteensä
6,8 miljoonaan tonniin vuonna 2027.
Nesteellä on kunnianhimoiset vastuullisuustavoitteet, ja yhtiö on saanut useita
vastuullisuustunnustuksia johtavissa kestävän kehityksen indekseissä. Vuonna
2024 Nesteen liikevaihto oli 20,6 miljardia euroa. Lue lisää Nesteen
verkkosivuilta (http://www.neste.com/fi-fi).