Mandatum Oyj, Pörssitiedote, 13.2.2025 klo 8.30
Loka-joulukuu 2024 lyhyesti
• Nettorahavirta kasvoi 86 % ja oli 391,5 (10-12 2023: 209,9) milj.
euroa.
• Palkkiotulos kasvoi 39 % 18,6 (13,4) milj. euroon.
• Nettorahoitustulos (entinen sijoitustoiminnan tulos) oli 23,7 (24,9)
milj. euroa.
• Riskihenkivakuuttamisen tulos laski 2,2 (8,0) milj. euroon.
• Tulos ennen veroja laski 24 % ja oli 35,1 (46,3) milj. euroa. Lasku
vertailukaudesta johtui suurelta osin vakuutusmatemaattisten oletusten
päivityksistä sekä korkeammista konsernin lainojen korkokuluista.
• Osakekohtainen tulos oli 0,07 (0,06) euroa ja osakekohtainen
orgaaninen pääoman luonti oli 0,10 euroa.
Tammi-joulukuu 2024 lyhyesti
• Hallinnoitavat asiakasvarat kasvoivat 17 % viime vuodesta ja olivat
14,0 (31.12.2023: 11,9) mrd. euroa. Nettorahavirta kasvoi 30 % ja oli 983,1
(753,8) milj. euroa.
• Palkkiotulos kasvoi 27 % ja oli 66,6 (52,6) milj. euroa.
• Kulu/tuotto-suhde asiakasvarojen hoidosta2 laski 8 %-yksikköä ja
parani 58 (66) %:iin.
• Nettorahoitustulos (entinen sijoitustoiminnan tulos) oli 135,6
(148,6) milj. euroa.
• Riskihenkivakuuttamisen tulos oli 25,4 (17,9) milj. euroa.
• Tulos ennen veroja laski 4 % ja oli 202,9 (210,4) milj. euroa.
• Osakekohtainen tulos oli 0,33 (0,32) euroa ja osakekohtainen
orgaaninen pääoman luonti oli 0,44 (0,54) euroa.
• Solvenssi II -vakavaraisuussuhde oli 210,4 (31.12.2023: 221,4) %.
Osinkoehdotus
Mandatumin hallitus ehdottaa maksettavaksi osinkoa vuodelta 2024 0,66 euroa
osakkeelta (2023: 0,33). Tämä muodostuu osinkopolitiikan mukaisesta osingosta,
0,33 euroa osakkeelta, sekä lisäosingosta, 0,33 euroa osakkeelta. Mandatumin
yhtiökokous päättää osingonjaosta 15.5.2025.
Näkymät vuodelle 2025
• Palkkiotuloksen odotetaan kasvavan vuodesta 2024 olettaen, että
markkinaolosuhteet pysyvät vakaina. Vaikka Mandatum on pystynyt vuosien 2022,
2023 ja 2024 aikana ylläpitämään kurinalaista hinnoittelua ja vakaata
palkkiomarginaalia asiakasvarojen hoitoon liittyvässä liiketoiminnassa,
palkkiotulos vuodelle 2025 on riippuvainen useista tekijöistä, kuten
asiakaskäyttäytymisestä ja asiakasvarojen jakautumisesta eri omaisuusluokkiin,
kilpailutilanteesta ja pääomamarkkinoiden kehityksestä.
• Laskuperustekorkoisen kannan odotetaan supistuvan edelleen.
Laskuperustekorkoisen kannan sijoitusten ja vakuutussopimusvelan arvonmuutokset
näkyvät markkinaympäristön muuttuessa verrattain suurenakin heiluntana
nettorahoitustuloksessa.
• Lisäksi toimialalle tyypilliseen tapaan Mandatumin kokonaistulokseen
vaikuttavat vakuutusmatemaattiset oletukset, joita päivitetään säännöllisesti.
Avainluvut
Milj. € 10-12/ 10-12/ Muutos, 1-12/2 1-12/2023 Muutos, %
2024 2023 % 024
Palkkiotulos 18,6 13,4 39 % 66,6 52,6 27 %
Nettorahoitustulos* 23,7 24,9 -5 % 135,6 148,6 -9 %
Riskihenkivakuuttamisen 2,2 8,0 -73 % 25,4 17,9 42 %
tulos
Muu tulos -9,4 0,0 n.m. -24,7 -8,7 n.m.
Tilikauden voitto ennen 35,1 46,3 -24 % 202,9 210,4 -4 %
veroja
Osakekohtainen tulos, € 0,07 0,06 12 % 0,33 0,32 3 %
Osakekohtainen oma - - - 3,19 3,19 0 %
pääoma, €
Nettorahavirta 391,5 209,9 86 % 983,1 753,8 30 %
Osakekohtainen 0,10 n.a. n.a. 0,44 0,54 -19 %
orgaaninen pääoman
luonti, €
Oman pääoman tuotto-%1 8,3 % 7,1 % 1,2 % 10,3 9,8 % 0,5 %-yks.
-yks. %
Kulu/tuotto-suhde - - - 58 % 66 % -8 %-yks.
asiakasvarojen
hoidosta, %2
Milj. € 31.12.2024 31.12.2023 Muutos, %
Hallinnoitavat asiakasvarat 13957 11892 17 %
Vakavaraisuussuhde, % 210,4 % 221,4 % -11,0 %-yks.
1) Annualisoitu.
2) Liukuva 12 kuukautta.
* Mandatumin talousraportoinnin suomenkielisestä terminologiaa on muutettu.
Sijoitustoiminnan tulos on jatkossa suomeksi nettorahoitustulos. Vastaava
englanninkielinen termi (net finance result) säilyy ennallaan. Muutoksen
tarkoituksena on yhdenmukaistaa termejä englanninkielisen vastineen kanssa sekä
selkeyttää eroa sijoitustoiminnan tuoton ja nettorahoitustuloksen välillä.
Toimitusjohtajan kommentti
Olen tyytyväinen Mandatumin vuoteen 2024. Tulos ennen veroja, 203 miljoonaa
euroa, oli lähes viime vuoden tasolla, kun taas Mandatumin strategialle
olennainen palkkiotulos nousi viime vuodesta 27 prosenttia ja oli 67 miljoonaa
euroa. Konsernin hallinnoitavat asiakasvarat kasvoivat 17 prosenttia ja nousivat
14 miljardiin euroon. Lisäksi ylsimme vuositasolla lähes miljardin euron
nettorahavirtaan. Se on saavutus, josta olen tässä markkinatilanteessa erityisen
ylpeä. Ylitimme myös selvästi nettorahavirralle asetetun 5 prosentin
tavoitteemme: koko vuoden nettorahavirta oli yli 8 prosenttia hallinnoitavista
varoista.
Palkkiotuottoja kerryttävien institutionaalisen ja yksityisvarainhoidon sekä
eläke-, säästö- ja riskivakuutustuotteiden jatkuva kasvu on tavoitteistamme
tärkeimpiä ja siinä onnistuimme viime vuoden aikana yli odotusten. Varainhoidon
sekä yritys- ja henkilöasiakasliiketoimintojen suhteellinen osuus konsernin
tuloksesta nousi vuoden 2023 30 prosentista jo 43 prosenttiin. Hallinnoitavien
varojemme kasvu oli voimakkainta Varainhoidossa ja erityisesti kansainvälisiltä
asiakkailta, mikä kertoo paitsi merkittävästä markkinapotentiaalista myös
sijoitustuotteidemme vetovoimasta ulkomailla. Palkitut korko- ja
lainasijoitustuotteemme, kuten korkeamman tuotto-odotuksen joukkovelkakirjoihin
sijoittava Nordic High Yield -rahasto sekä seniorilaina- ja Private Debt
-tuotteet, ovat hyviä esimerkkejä oman alansa huippuosaamisesta, joille riittää
kysyntää myös Suomen rajojen ulkopuolella. Hallinnoitavat asiakasvaramme
kansainvälisiltä instituutioilta kasvoivat viime vuoden aikana peräti 67
prosenttia, ja onnistuimme saamaan ensimmäiset asiakkuudet myös Pohjoismaiden
ulkopuolelta Keski-Euroopasta. Yksityisvarainhoidossa erityisesti
allokaatiotuotteiden nettomerkinnät kasvoivat odotustemme mukaisesti. Myös
kaupankäyntipalvelu Mandatum Traderin tuotot ja käyttäjämäärä kasvoivat
edelleen. Olemmekin onnistuneet kasvattamaan markkinaosuutta Varainhoidon
kaikissa asiakassegmenteissä.
Myös yritys- ja henkilöasiakasliiketoiminta kehittyivät suotuisasti viime vuoden
aikana. Olemme edelleen selvä markkinajohtaja yritysten lisäeläketuotteissa ja
palkkiorahastoissa, ja meillä on vahva asema myös riskihenkivakuutuksissa.
Isossa kuvassa suomalaiset ovat edelleen alivakuutettuja ja vasta heräämässä
tämänhetkiseen tilanteeseen: henkilökohtainen varautuminen eläkeikään hyvissä
ajoin on viisautta − jos ei suorastaan pakon sanelemaa − mikäli elintasostaan ei
halua eläkeiässä tinkiä. Palkitseminen puolestaan on yrityksille tehokas keino
motivoida ja osoittaa arvostusta avainhenkilöille ja selkeä etu kilpailussa
parhaista työntekijöistä. Henkilöasiakasliiketoiminnassa kulunut vuosi oli
käänteentekevä, kun hyvä yhteistyö Danske Bankin kanssa alkoi tuottaa tulosta.
Sijoitusmyynti kasvoi selvästi, ja myös lainaturvia myytiin enemmän kuin
edeltävänä vuonna.
Kulu/tuotto-suhde parani selvästi
Mandatum asetti listautumisen yhteydessä useita pidemmän aikavälin taloudellisia
tavoitteita. Näitä olivat muun muassa kurinalainen hinnoittelu, laskeva
kulu/tuotto-suhde, laskuperustekorkoisen kannan aktiivinen supistaminen ja yli 5
prosentin vuotuinen nettorahavirta suhteessa hallinnoitaviin varoihin. Kaikkiin
näihin tavoitteisiin olemme viime vuoden osalta päässeet. Erityisesti 8
prosenttiyksikköä vertailuvuodesta laskenut kulu/tuotto-suhteemme on selkeä
osoitus liiketoiminnan skaalautuvuudesta: tuottomme kasvavat selvästi nopeammin
kuin kulut. Mandatum on lisäksi edelleen huomattavan vahvasti pääomitettu yhtiö,
ja vakavaraisuusasteemme 210 prosenttia on 170-200 prosentin tavoitteen
yläpuolella. Koska Mandatumin liiketoiminta kehittyi vuoden 2024 aikana
erinomaisesti, ja listautumisesta tulee myöhemmin tänä vuonna kuluneeksi jo
kaksi vuotta, tulemme arvioimaan pidemmän aikavälin taloudellisia tavoitteitamme
uudelleen kesäkuussa järjestettävän pääomamarkkinapäivän yhteydessä.
Haluamme olla houkutteleva osingonmaksaja yli 200 000 osakkeenomistajallemme.
Hyvä sijoitustoiminnan tulos maltillisella sijoitusriskillä ja kannattava kasvu
pääomakevyessä liiketoiminnassa luovat yhdessä laskuperustekorkoisesta
liiketoiminnasta vapautuvien pääomien kanssa hyvän pohjan houkuttelevalle
osinkovirralle. Koska likviditeettimme ja osingonjakokykymme kehittyi
odotuksiamme paremmin viime vuonna, on Mandatumin hallitus päättänyt ehdottaa
yhtiökokoukselle 0,33 euron osakekohtaista lisäosinkoa osinkopolitiikan mukaisen
0,33 euron osingon lisäksi vuodelta 2024. Tämä nostaa vuoden 2024
kokonaisosingon 0,66 euroon osaketta kohti.
Kasvustrategiamme ydin, varainhoitoliiketoiminta, palkittiin parhaana
yhteisövarainhoitajana suurten yhtiöiden luokassa yli sadan suomalaisen
instituutiosijoittajan keskuudessa toteutetussa SFR Researchin tutkimuksessa
loppuvuodesta. Samalla kaikkien asiakasryhmien asiakastyytyväisyysmittari NPS
(Net Promoter Score) kuluneelta vuodelta oli 78,5 - luku, joka kestää
vaativammankin vertailun. Mandatum on pärjännyt erittäin hyvin myös
viimeaikaisissa Sustainalytics-, MSCI- ja ISS-vastuullisuusluokituksissa.
Sijoitumme nyt alhaisen ESG-riskin kategoriaan tuoreimmassa sijoittajille
suunnatussa Sustainalyticsin ESG-luokituksessa. Oman toimialansa yritysten
joukossa Mandatumin tulos yltää parhaan kahden prosentin joukkoon.
Menestys eri mittareilla on osoitus niin asiakkaidemme luottamuksesta meitä
kohtaan kuin Mandatumin erityisen ammattitaitoisesta henkilöstöstä. Haluankin
osoittaa vilpittömän kiitokseni sekä asiakkaillemme että kaikille
mandatumlaisille jälleen yhdestä menestyksekkäästä vuodesta. Olemme
määrätietoisella työllä onnistuneet yhdessä rakentamaan Mandatumista
kansainvälisen tason toimijan, jonka vahva osaaminen tuottaa tulosta.
Petri Niemisvirta
Toimitusjohtaja
Puhelinkonferenssi 13.2.2025 klo 11.00
Analyytikoille ja sijoittajille järjestetään englanninkielinen
puhelinkonferenssi 13.2.2025 klo 11.00 (Suomen aikaa). Puhelinkonferenssiin voi
rekisteröityä alla olevan linkin kautta. Puhelinkonferenssin puhelinnumerot sekä
tunnuksen, jolla pääsee liittymään puhelinkonferenssiin, saa rekisteröitymällä.
Rekisteröityminen tilaisuuteen:
https://palvelu.flik.fi/teleconference/?id=50051451
Puhelinkonferenssia voi seurata samanaikaisesti internetissä osoitteessa
www.mandatum.fi/tulos. Tallenne on kuunneltavissa myöhemmin samassa osoitteessa.
Lisätietoja:
Sijoittajat
Matti Ahokas
Talousjohtaja
Puh. +358 40 575 1978
matti.ahokas(a)mandatum.fi
Lotta Borgström
Sijoittajasuhdejohtaja
Puh. +358 50 0221 027
lotta.borgstrom(a)mandatum.fi
Media
Niina Riihelä
SVP, Viestintä, brändi ja vastuullisuus
Puh. +358 40 728 1548
niina.riihela(a)mandatum.fi
Varsinainen tilinpäätöstiedote on tämän pörssitiedotteen liitteenä. Mandatumin
tilinpäätöstiedotetta täydentävä sijoittajille suunnattu englanninkielinen
esitysaineisto on saatavilla osoitteessa www.mandatum.fi/tulos.
Mandatum Oyj julkaisee Q1-osavuosiraporttinsa 8.5.2025, puolivuosikatsauksensa
14.8.2025 ja Q3-osavuosiraporttinsa 11.11.2025.
Mandatum lyhyesti
Mandatum on rahan ja hengen erikoisosaamisen yhdistävä merkittävä
finanssipalvelujen tarjoaja. Yhtiö tarjoaa asiakkailleen laajan valikoiman
palveluita kattaen omaisuuden- ja varainhoidon, säästämisen ja sijoittamisen,
palkitsemisen ja sitouttamisen, eläkeaikaan varautumisen sekä
henkilövakuuttamisen. Mandatum tarjoaa palveluita yritysasiakkaille,
henkilöasiakkaille sekä institutionaalisille ja varainhoitoasiakkaille.
Mandatumin liiketoiminnan menestyksen keskiössä ovat osaava henkilöstö, vahva
brändi ja onnistuminen sijoitustoiminnassa.
mandatum.fi/konserni (https://www.mandatum.fi/sijoittajat)
Jakelu:
Nasdaq Helsinki
Keskeiset tiedotusvälineet
Finanssivalvonta
www.mandatum.fi